Enerji sektöründe bilanço kalitesi tartışmaları sürerken, Zorlu Enerji yeni bir tahvil ihracıyla borç vadesini yeniden yapılandırma yoluna gidiyor.
Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş., 7 milyar liralık yeni tahvil ihracı için hazırlıklara başladı. Nitelikli yatırımcılara satılacak 392 gün vadeli borçlanma aracına Ak Yatırım aracılık edecek.
Tahvillerde yıllık yüzde 43 basit faiz uygulanacak. Üç ayda bir kupon ödemeli yapı nedeniyle yıllık bileşik faiz oranı yüzde 50,65 seviyesine denk geliyor. Ana para vadesi ise 25 Mart 2027 olarak planlandı.
Borç vadesi uzatılıyor
Şirketin son açıkladığı 2025 yılı dokuz aylık finansal tablolarına göre toplam finansal borcu 74 milyar lira seviyesinde. Bunun 23 milyar lirası kısa vadeli, 50,8 milyar lirası ise uzun vadeli yükümlülüklerden oluşuyor.
Son bir yıldaki değişim borç kompozisyonunda dikkat çekici bir kaymaya işaret ediyor. Kısa vadeli borçlar 27 milyar liradan 23 milyar liraya gerilerken, uzun vadeli borçlar 28 milyar liradan 50 milyar liranın üzerine çıktı.
Toplam borç stoku ise 55 milyar lira seviyesinden 74 milyar liraya yükseldi. Bu tablo, şirketin borcu azaltmaktan çok vade yapısını dönüştürmeye odaklandığını gösteriyor.
Finansman gideri baskısı
Vergi dairesine sunulan Geçici Vergi Beyannamesi ekindeki gelir tablosuna göre şirket geçen yıl yaklaşık 17 milyar lira finansman gideri kaydetti. Yüksek faiz ortamında borç çevirme maliyetinin bilanço üzerinde belirleyici olduğu görülüyor.
Faaliyet tarafında ise 385 milyon liralık zarar dikkat çekiyor. Net kâr tarafında görülen 6 milyar liranın üzerindeki sonuçta ise tek seferlik 10 milyar liralık olağandışı gelirin etkili olduğu belirtiliyor.
Bu gelirin, şirketin bağlı ortaklığı olan Gökçedağ Rüzgâr Enerji Üretim AŞ’nin, Rönesans Holding iştiraki Etimesgut Enerji Üretim ve Ticaret AŞ’ye satışından kaynaklanmış olabileceği değerlendiriliyor.
BU HABERLERDE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR
